欧央行降息,储蓄变难,建筑成本依旧高企

德国中文网 2024-06-07 0"

德国慕尼黑在建住房

央行下调基准利率对储户、贷款者和经济的影响

欧洲中央银行(ECB)近日将基准利率从4.5%下调至4.25%。这一举措引发了各方不同的反应,对于储户、房主、游客和整体经济都有着深远的影响。

储户面临挑战

根据比较门户网站Verivox的数据,全国范围内可用的活期存款利率在5月份连续第二个月下降至1.72%。Verivox的总经理奥利弗·迈尔表示,活期存款利率已经过了顶峰,储户们需要准备好面对更显著的下降。

金融咨询公司FMH的马克斯·赫布斯特也持类似观点。他指出,尽管少数提供高利率的银行可能会将降息传递给客户,但多数银行将进一步降低其低利率的存款产品。

定期存款吸引力下降

对于希望长期存款的客户来说,定期存款的吸引力也在下降。据Verivox的数据,去年12月,全国范围内一年期定期存款的平均利率为3.34%,而现在已降至2.98%。尽管通胀有所下降,但实际购买力并未显著提高,因为银行早已在定期存款中“预支”了降息。

消费贷款和建筑贷款

专家预测,分期贷款的利率将在未来几周内下降,但不会立即见效。随着存款利率的下降,消费贷款的利率也会下降,前提是银行公平运作。根据FMH的数据,目前36个月期消费贷款的平均利率为7.49%,与上个月持平。

建筑贷款方面,尽管有降息预期,但过去几周的利率反而上升。根据Statista的数据,6月份十年期固定利率贷款的平均利率为3.72%,而年初仅为3.42%。金融顾问赫布斯特指出,建筑贷款利率更多地受到通胀率的影响,而不是基准利率。

建筑业的困境

尽管贷款成本有所降低,但建筑业的希望并不高。建筑材料成本仍然高企,导致新订单减少,已有计划的项目被取消。2022年和2023年,德国每年仅完成约29.5万套住房,而政府的目标是每年40万套。长期来看,较低的贷款利率可能会刺激经济复苏,但短期内建筑业的困境仍然严峻。

股市反应积极

股市已经从预期的降息中获益,德意志股市指数(DAX)自年初以来上涨了近12%。较低的利率通常对股票有利,因为企业的借贷成本降低,提高了盈利能力。同时,债券和定期存款的吸引力下降,股票变得更受欢迎。投资公司QC Partners的托马斯·阿尔特曼表示,市场已经提前消化了降息的预期,未来的上涨空间可能有限。

财政部长的期待

欧元区各国财政部长期待降息带来的财政压力缓解,因为降息后国家债务的融资成本将降低。尤其是南欧国家,如希腊和意大利的债务负担较重,分别占其国家经济产出的162%和137%。德国的债务比率为64%,低于欧盟平均水平的82%。

德国财政部长克里斯蒂安·林德纳迅速拒绝了放松财政政策的要求,认为这将削弱降息的效果,并对抗通胀不利。

未来展望

未来货币政策的效果取决于经济发展的进程。金融界原本预计欧央行会有六到七次降息,但随着通胀率的上升,这一预期已被大大削弱。德国商业银行首席经济学家约尔格·克莱默认为,降息是一个错误,指出核心消费价格仍在上涨。

欧洲经济的复苏可能会阻碍欧央行的降息计划。投资管理公司Federated Hermes的菲利普·阿洛阿蒂表示,只有在未来18个月内进行长时间的宽松周期,才能促进信贷发放和银行收入的恢复。然而,目前看来,欧央行的关键利率降至3.25%至3.5%是不太可能的。

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